光伏玻璃是光伏组件的必要组成部分，它的市场需求量与光伏装机量密切相关。在全球发展清洁能源的过程中，光伏玻璃行业进行了由海外向国内的产业转移。
目前，光伏玻璃行业集中度高，信义光能(00968，HK)和福莱特(601865，SH)处于第一梯队，占据整个市场的半壁江山，彩虹新能源(00438，HK)、南玻A(000012，SZ)等处于第二梯队。
今年下半年以来，光伏玻璃涨价再次被投资者关注，也对上下游企业造成了较大影响。对于光伏玻璃制造商而言，价格的上涨让其业绩不断飘红；但对于组件商而言，则意味着不小的成本压力。《每日经济新闻》记者注意到，有单晶硅龙头企业提前锁定货源，也有厂商“未雨绸缪”建起生产线。
光伏玻璃行情向好制造商加码投入
2020年下半年，光伏玻璃成为很多投资者关注的大宗商品。卓创资讯资料显示，7月份国内光伏玻璃市场升温，月底部分企业报价开始上调。随着国内部分招标项目推进，组件厂家采购积极性稍增，同时海外市场继续恢复，订单跟进量增加，总体来看，需求呈现向好走势。同时原片供应趋紧，部分厂家自用量增加，暂停外销。多数厂家表示8月份订单充足，部分市场供应紧张。
厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强在接受《每日经济新闻》记者采访时指出，该轮光伏玻璃涨价和疫情稳定、国内经济恢复、下游需求上涨密不可分。
光伏玻璃价格的上涨或许也源于需求的变化。福莱特的公告显示，一直以来，受制于光伏背板技术、重量等因素影响，市场上单玻组件仍然占据大部分市场份额，双玻组件市场渗透率偏低。根据中国光伏行业协会的相关数据统计，2019年双玻组件市场渗透率仅为14%。据中国光伏行业协会预计，至2025年双玻组件市场渗透率有望达到60%。
百川资讯分析师季泽伟对《每日经济新闻》记者表示，每年下半年光伏玻璃都有一波涨价潮，而今年光伏玻璃行情上涨，其实与近年光伏下游产业对于双面组件发电增益的认可有着直接关系，双面双玻组件的渗透率已经越来越高。
玻璃涨价，最受益的就是生产商。福莱特2020年上半年业绩预告显示，经财务部门初步测算，预计2020年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为4.2亿元到4.7亿元，同比增加60.92%到80.08%。业绩预增的原因中包括，受益于产能扩张和双玻需求增加，主要产品光伏玻璃销售量较去年同期增长；此外，尽管第二季度光伏玻璃价格有所下降，但平均价格高于去年同期。
随着光伏玻璃市场行情向好，制造商们也纷纷加码投入。6月7日，南玻A公告称，拟募集资金31.5亿元用于太阳能装备用轻质高透面板制造基地项目。
此前，福莱特公告称，拟非公开发行股票募资不超过25亿元，募资将用于投资年产75万吨光伏组件盖板玻璃二期项目、年产4200万平方光伏背板玻璃项目及补充流动资金。
南玻A此前也曾表示，全球光伏装机量近10年保持15%以上的增量递增。随着光伏建筑一体化、双玻组件和超薄面板的渗透率不断提升，光伏玻璃市场需求量将进一步扩大，预计未来光伏玻璃市场会持续走好。
厂商签下57亿大单提前“抢货”
不过，光伏玻璃价格的上涨，也将给光伏企业、组件企业带来成本压力。
林伯强表示，光伏玻璃的涨价，也会转嫁到光伏制造商身上，光伏制造商成本会进一步提升。卓创资讯分析师王帅也对记者表示，光伏玻璃的价格变动，最直接的影响就是组件企业。
“组件市场和光伏玻璃密切相关，目前组件市场对于双面组件的需求进一步提升，因而对玻璃的需求度进一步增高。”一家光伏上市企业人士对《每日经济新闻》记者表示。
在市场层面，已有厂商开始锁定货源。8月2日晚间，单晶硅光伏产品制造商隆基股份(601012，SH)披露与南坡A两家子公司签订预估金额达57亿元(不含税)的光伏玻璃采购合同。根据公告，此次采购合同是由隆基股份12家全资子公司与南玻A两家全资子公司签订，合同定价方式为按月议价，占隆基股份2019年度经审计营业成本的约24%，合同履行有限期限为五年。
对于上述交易，有光伏玻璃分析人士对《每日经济新闻》记者表示，上述举措可能也是公司基于未雨绸缪的考虑，防止未来价格进一步上涨。
有提前锁定订单的企业，也有提前筹划者。超薄双玻组件的研发生产上市公司亚玛顿(002623，SZ)，在今年7月回复交易所相关问询时提到，2020年1~5月，实现销售收入5.65亿元，同比增长了47.07%，主要原因为报告期内光伏减反玻璃和太阳能瓦片玻璃的产销量较上年同期有较大幅度提升。同时，毛利较上年同期也有较大幅度增长。
销量的提升得益于亚玛顿有“自家”的生产线。其公告显示，近年来，光伏制造业竞争加剧，许多原片供应商陆续进入深加工行业，加之主流光伏玻璃制造商自产原片不足，也需外购原片，导致采购原片玻璃压力骤增。为保证长期稳定的原材料供应来源，控股股东下属全资子公司在安徽凤阳紧锣密鼓地建设了一座650吨/日熔量的原片玻璃生产线，该生产线已批量化提供原片玻璃。
中信证券的研报显示，光伏玻璃供需趋紧，推动主流企业计划8月价格上涨7%~13%。在国内外需求复苏共振下，2020年四季度光伏玻璃行业或面临约15%的阶段性供给缺口，价格有望继续上涨，有望推动光伏玻璃价格继续提升至27~28元/平米(以3.2mm为例)。2021年，随着新产能投放，行业供需偏紧格局将稳步缓解，但受益于需求加速增长，总体来看竞争格局仍将趋稳。
今年以来，福莱特股价已经翻倍，亚玛顿累计涨幅超过60%，隆基股份股价上涨超过130%，南玻A的股价也上涨了超1/3。
转自：每日经济新闻
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