作为工业涂料的一个重要细分市场，汽车涂料无论是在市场规模、行业增速、利润空间等投资吸引力角度，还是在产品创新、品牌提升和客户粘性等企业核心竞争力打造角度，都是涂料巨头企业的兵家必争之地。随着疫情影响的消退等，汽车涂料的产量将逐步恢复增长，未来10年将是中国汽车涂料企业破局、入局关键期。
主要生产企业全球汽车涂料市场利用空间高于普通工业涂料
2019年全球汽车涂料市场规模为180亿美金，在涂料工业中占比为13%。过去5年全球汽车涂料增长率为7.9%，比涂料整体增长高出0.5%，行业毛利率空间相比普通工业涂料高出5%~10%。表1为汽车涂料产业特点及商业模式。相比于其他涂料板块，汽车涂料主要产业特点是附加值高、需求多样化、认证体系复杂，具备显著的行业门槛与品牌粘性。
中国汽车涂料产量增速将逐步恢复
中国作为全球汽车涂料产销量最集中的区域，2019年汽车涂料市场规模约为45亿美金，按照消费量计算约110万吨，占全球比例高达25%，远超美国和欧洲等区域市场。
2020年，中国汽车产销受到疫情的影响较大，1—10月份汽车产量同比下降4.6%，预计2020年中国汽车涂料市场规模相比2019年将下降2.2%，达到44亿美元。未来5年，随着疫情影响的消退及国内对汽车限购政策的逐步松绑，预计汽车涂料的产量将逐步恢复健康增长，年均增速达到4.9%，2025年我国市场规模可达56亿美元。
中国汽车修补漆的增速将稍快于原厂漆
汽车涂料按照基本应用场景可划分为汽车原厂漆(OEM)、汽车修补漆、内外饰零部件涂料和PVC抗石击涂料等。
按照销售渠道的差异，其中OEM整车涂料、内外饰涂料和PVC抗石击涂料等主要面向汽车OEM厂家，其规模增长与新车产量及单车涂料用量保持高度关联性。
在汽车原厂漆增长方面，新车产量是最直接的决定性因素。从今年1—10月的产销量数据走势来看，虽然1—3月份汽车产量同比下降达40%以上，但5月份以来已经迅速恢复10%以上的正增长，10月份累计产量相比仅下降4.6%。相比于多家海外专业机构对全球汽车产量下降15%~20%的幅度来看，国内汽车行业有着超出预期的韧性。所以，在后疫情时代，汽车涂料作为拉动内循环的重要指标性行业，叠加新能源汽车鼓励政策的大力实施，未来国内的新车产量增长仍将保持乐观增幅。
汽车单车涂料消耗目前通常为10~18公斤，由于涂层性能提升带来的漆膜厚度降低，涂料树脂性能的提升以及先进涂装工艺带来涂料利用率的提升，未来整体趋势为单车用量逐渐减少。但是无论从汽车涂料本身的生产工艺，还是涂装过程的工艺成熟度来看，未来5年单车涂料消耗下降空间有限，预计为1%~3%，对涂料整体市场增长影响不大。
汽车修补漆主要用于汽车后市场的零部件维修与钣金过程，主要面向汽车4S店、汽车维修厂等零售渠道，其关键驱动因素包括汽车保有量增长、交通事故率与消费者汽车修补习惯等。其中由于汽车保险费率改革、更加严格的交通管理水平、整体提升的驾驶者素质和拥堵严重带来的汽车使用频率下降等因素，都会带来交通事故率的下降，从而降低修补漆消耗。但这些次要因素的边际效应近几年已经快速递减，未来影响力偏弱。2019年，全国汽车保有量达到2.6亿辆，中国每千人汽车拥有量才刚刚超过全球平均水平，未来仍有巨大提升空间。同时，后改装市场逐渐放开和消费者汽车装饰个性化追求等积极因素将更有利于修补漆的消费增长。
随着中国汽车存量市场的成熟，预计汽车修补漆的增速将稍快于原厂漆，其占比将由当前的42%提升到2025年的45%。
中国水性汽车涂料的增速将快于其他涂料
汽车涂料按照产品形态可分为溶剂型涂料、水性涂料、粉末涂料和光固化涂料。
传统汽车涂料以有机溶剂作为稀释剂，含有大量的挥发性有机化合物(VOCs)，通过吸入或皮肤接触对人体造成伤害。近几年汽车行业发布了《汽车行业挥发性有机物削减路线图》，提出汽车行业VOCs削减的目标、技术路线和示范案例等，对汽车涂装车间里乘用车、货车驾驶舱、货车车厢和客车的单位涂装面积VOCs排放量提出明确的削减要求。水性汽车涂料是以水作为主要溶剂，其排放比溶剂型涂料降低了60%～70%。为达到环保要求，汽车涂料的底漆和面漆正逐步向水性化和高固体化方向发展。目前粉末涂料和光固化涂料已经成熟应用于汽车零部件及部分高端车身涂装，未来仍然有普及空间，但是相比于涂料水性化的力度，其占比将相对稳定。
预计，中国水性汽车涂料的增速将快于其他涂料类型，其占比将由当前的46%提升到2025年的49%，主要替代部分溶剂型涂料。
未来5年汽车涂料成膜物质占比将基本稳定
汽车涂料按照主要成膜物质主要分为聚氨酯型、环氧类和丙烯酸类等，其他类型也包括氨基树脂类、醇酸类和聚硅氧烷等。
聚氨酯涂料具有优异的耐磨性、耐温性和光泽性，同时具备较高的漆膜附着力。由于有多种颜色和纹理可供选择，汽车修补漆行业愈发偏爱聚氨酯涂料，多用于中高端产品中，以底漆和面漆配套为主。
环氧涂料具有与金属媲美的出色附着力，能提高耐磨性和抗化学品性，在复杂型腔、引擎盖组件、轮辋和门把手中的应用较多，但是其不足主要体现在易粉化、耐候性相对不足、固化后涂层坚硬不易打磨，目前多用于底漆和中涂，适用面较广。
丙烯酸涂料具备耐候性强、装饰性好的优势，但是其施工性能相对较差，耐磨性和热敏感性较差，目前多用于面漆，属于通用型产品。
从涂料成膜物质的应用技术来看，工艺已趋于成熟稳定，预计未来5年各自占比基本保持稳定，其中聚氨酯类和环氧类占比会稍有提升。
未来10年将是中国汽车涂料企业破局、入局关键期
在中国化工领域内，汽车涂料一直属于高度市场化和充分竞争的细分行业。未来该领域的竞争将更加激烈和白热化，但在行业加速整合过程中，也存在诸多机会。
外资企业在国内以独资或合资形式早早进入，全球前十大汽车涂料企业在国内几乎都有产能和渠道布局，几乎垄断了OEM原厂漆及中高端修补漆市场。国内企业近几年仅在汽车零部件涂料及中低端修补漆领域有迎头而上的趋势。同时，外资领先品牌如BASF、PPG、宣威等纷纷加大国内汽车涂料布局，力争维护国内市场的品牌、技术、渠道、规模和汽车主机厂原厂认证等优势，近几年的收购动作频繁。同时，国内无品牌溢价、无技术积累、无安全环保保障的大量中小型汽车涂料企业不得不退出或转让。下游汽车产业竞争格局未来最大的变化将来自于国产汽车品牌，尤其是新能源新势力的崛起，维持多年的德、美、日、韩占据中高端市场的局面有望重新洗牌，这对认证体系极为保守的汽车涂料行业来说，也是前所未有的机遇期。
未来10年将是国内汽车涂料企业破局、入局的关键阶段，外资涂料企业在过去20年所建立的品牌性和技术性优势，随着国内汽车产业链和配套企业走向成熟，将逐步被蚕食，国内汽车涂料企业将面临难得的突围窗口期。国内现有汽车涂料和有意进入该领域的涂料，甚至是跨领域投资者，需要积极抓住汽车产业链和涂料行业变革的机会，主动修炼内功，提前做好技术和配方储备，培育主机厂和后市场两个渠道，相信将有更多的破局者为国内汽车涂料行业注入源源不断的活力。
转自：中国化工信息周刊
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